Die Vegetationsform im in den höheren Lagen des Woodfjorden und seiner Umgebung gehört zur arktischen Wüste, die durch den Spitzbergenmohn (Papaver dahlianum) charakterisiert wird. Auf der Reinsdyrflya wird die Vegetation der hocharktischen Tundra zugeordnet, hier ist das Alpen-Rispengras (Poa alpina) weit verbreitet. Auch auf der gegenüberliegenden Fjordseite bei Grahuken findet man diese Vegetationsform mit einigen bedrohten Pflanzenarten.
Im südlichen Teil des Liefdefjorden und im östlichen Woodfjorden herrscht in tiefer gelegenen Gebieten eine eher wärmeliebende Vegetationsform vor. Hier ist die Schuppenheide (Cassiope tetragona) weit verbreitet. Das Gebiet wird wie ein Teil des Woodfjorddalen der mittleren arktischen Tundra zugerechnet. Ein weiteres Gebiet mit eher wärmeliebenden Pflanzen erstreckt sich rund um die Thermalquelle Trollkjeldene nahe des Bockfjorden. Sechs Gefäßpflanzen gedeihen in einem Gebiet von rund 1.000qm rund um die Quellen, außerdem sechs Moosarten und eine Art Armleuchteralgen, die sonst nirgends auf Spitzbergen wächst. Die einmalige Vegetation ist sehr empfindlich und das Gebiet um die Quellen sollte nicht betreten werden.

Der Woodfjorden zeichnet sich durch ein vielfältiges Tierleben aus. Das ganze Jahr über halten sich Eisbären in der Gegend auf, besonders viele in den Frühjahrsmonaten, wenn das Fjordeis vor den Gletschern leichte Beute verspricht. Das Eis hält sich relativ lange und das Fjordsystem bietet so gute Lebensbedingungen für Ringelrobben, die auf dem Eis ihre Jungen gebären und sich paaren. Es werden auch jedes Jahr Eisbärenmütter mit einjährigen Jungen beobachtet. Man vermutet deshalb, dass die Gegend gut für Schneehöhlen geeignet ist, in denen die Eisbären ihre Jungen zur Welt bringen. Im Sommer streifen die Bären dann oft auf den kleinen Inseln umher und sind auf der Suche nach Vogeleiern.
Auf Reisndyrflya lebt eine relativ große Rentierpopulation, die allerdings nicht mehr die Größe früherer zeiten hat. Die Gesamtzahl wird auf rund 300 Tiere geschätzt, im östlichen Woodfjorden leben rund 150 weitere Rentiere. Auch der Polarfuchs findet gute Lebensbedingungen. Besonders in der Nähe von Vogelfelsen sind die Tiere oft zu finden.
Früher brüteten mehrere tausend Eiderenten auf den Inseln im Liefdefjorden. Ihre Zahl ist aber deutlich zurückgegangen, nicht zuletzt, weil die Nester von Eisbären geplündert wurden. Auch Küstenseeschwalben, Raubmöwen, Eismöwen und Dreizehenmöwen brüten hier. Bekannt ist der Vogelfelsen Hornbaekpollen mit seiner großen Dreizehenmöwenkolonie, weitere kleinere Kolonien liegen an der Westseite des inneren Woodfjorden sowie bei Mushamna. Reinsdyrflya ist eine der bedeutensten Brutgebiete der Prachteiderenten auf ganz Spitzbergen, man schätzt ihre Gesamtzahl auf über 1.000. Rund um die kleinen Tümpel der Reinsdyrflye halten sich oft Sterntaucher und Thorshühnchen auf. Auf der Insel Makeoyane im Liefdefjorden gibt es eine Kolonie Kurzschnabelgänse und gelegentlich kann man sogar die seltene Ringelgans beobachten. Auch Schneeammern und Schneehühner sind immer wieder zu sehen und Meerstrandläufer suchen im Uferbereich hektisch nach Futter.